Venture Capital
Documentazione dei round di investimento e strumenti di apporto in aziende innovative.
Un round di venture capital deve stabilire come l'apporto si relaziona con la partecipazione societaria, il rischio e il controllo. Investimenti diretti, mutui convertibili e altri strumenti hanno effetti diversi prima e dopo la conversione. Il quadro normativo delle startup (Legge Complementare 182) disciplina ipotesi di investimento che non entrano immediatamente a far parte del capitale sociale, ma la sua applicazione dipende dai requisiti legali e dalle caratteristiche dell'attività. La denominazione commerciale dello strumento non sostituisce tale valutazione.
La consulenza riguarda i term sheet, la due diligence proporzionata all'operazione e la negoziazione dei documenti definitivi. Valutazione, sconto di conversione, diluizione, vesting e diritti di informazione devono essere organizzati in modo coerente, anche in vista di round futuri. La titolarità del software e di altri asset essenziali merita un esame specifico. Il disegno societario deve inoltre considerare le situazioni di uscita dei fondatori, l'inadempimento e la chiusura dell'azienda, evitando che le condizioni economiche concordate inizialmente restino prive di un meccanismo contrattuale di attuazione.
La nostra attività
- Term sheet e documenti dei round di investimento
- Mutui convertibili e regole di conversione
- Vesting, diluizione e diritti degli investitori
Firmare un convertibile rende l'investitore socio immediatamente?
Non necessariamente. Ciò dipende dallo strumento, dall'ipotesi legale e dal verificarsi degli eventi di conversione. I diritti precedenti alla conversione devono essere chiaramente definiti.
Revisione editoriale: