Private Equity
Estructuración jurídica de inversiones en participaciones societarias y mecanismos de salida.
Las inversiones de private equity combinan la adquisición o suscripción de una participación, derechos de gobernanza y expectativas de liquidez. La elección entre inversión directa y vehículo colectivo produce efectos societarios, regulatorios y tributarios diferentes. Cuando la estructura utiliza un fondo de inversión en participaciones (FIP), se aplican las reglas de la CVM pertinentes al vehículo y a los activos. En las inversiones directas, el tipo societario y los acuerdos entre inversores y fundadores delimitan derechos, deberes y formas de participación en las decisiones.
El trabajo jurídico contempla la diligencia debida de la empresa receptora de la inversión, la negociación de los instrumentos de aporte y la organización de los mecanismos de protección y salida. Las preferencias económicas, los derechos de veto, las obligaciones de información y las reglas de enajenación conjunta deben ser compatibles entre sí. También se examinan contingencias, condiciones precedentes y eventuales aprobaciones regulatorias o de competencia. La documentación debe distinguir lo que depende de deliberación societaria de lo que constituye obligación contractual, incluso durante la convivencia entre inversores y en la preparación de la desinversión.
Nuestra actuación
- Acuerdos de inversión y de accionistas o cuotistas
- Estructuración de vehículos y derechos de gobernanza
- Mecanismos de salida y asignación de contingencias
¿Toda inversión de private equity necesita utilizar un FIP?
No. La inversión puede ser directa o realizarse mediante otros vehículos. La elección depende de los participantes, de la estrategia y de los requisitos societarios, regulatorios y tributarios.
Revisión editorial: